La gestion collective est au cœur de l'examen AMF et représente un volume important de questions dans les deux catégories (A et C). Ce thème couvre les organismes de placement collectif en valeurs mobilières (OPCVM) et la réglementation qui leur est applicable.
Vous devez maîtriser les différentes formes juridiques des OPC (SICAV, FCP), leur mode de fonctionnement, les règles de valorisation des parts, ainsi que les obligations des sociétés de gestion de portefeuille (SGP). L'examen teste également votre connaissance des différentes catégories de fonds (monétaires, obligataires, actions, diversifiés, alternatifs) et de leurs caractéristiques.
Les candidats doivent comprendre la chaîne de valeur de la gestion collective : de la création du fonds à sa commercialisation, en passant par la conservation des actifs (dépositaire) et le contrôle (commissaire aux comptes, AMF). Les ratios de diversification imposés par la réglementation UCITS/OPCVM sont également au programme.
AMF Mentor vous propose des simulations complètes sur ce thème, avec des questions portant sur les ratios d'emprise, les règles de valorisation et les obligations documentaires (prospectus, DICI/KID).
La SICAV est une société anonyme (l'investisseur est actionnaire), le FCP est une copropriété (l'investisseur détient des parts sans droits de vote).
Entités agréées par l'AMF pour gérer des OPC. Elles sont soumises à des obligations de capital, de compétence et de contrôle interne.
Cadre européen harmonisé : ratio 5/10/40 (diversification), liste limitative d'actifs éligibles, passeport européen.
La valeur liquidative (VL) est calculée quotidiennement. Elle représente l'actif net du fonds divisé par le nombre de parts en circulation.
Le dépositaire conserve les actifs et contrôle la régularité des décisions de la SGP. Il est responsable de la restitution des actifs.
Prospectus complet, DICI (Document d'Information Clé pour l'Investisseur) / KID, rapport annuel : obligations de transparence.
Hedge funds, private equity, immobilier (SCPI, OPCI) : cadre réglementaire AIFM, investisseurs professionnels.
Voici des exemples de questions typiques sur ce thème. Entraînez-vous sur la plateforme pour découvrir les réponses et les explications détaillées.
Quelle est la règle de diversification principale imposée aux OPCVM (ratio 5/10/40) et comment s'applique-t-elle ?
Quelles sont les obligations du dépositaire d'un OPCVM et en quoi diffèrent-elles de celles d'un simple conservateur ?
Comment est calculée la valeur liquidative d'un FCP et dans quel délai doit-elle être publiée ?
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